Den dobbelte Oscar-vinneren Ang Lee gjenforenes med manusforfatterne og produsentene bak "Snikende tiger, skjult drage" for å presentere en sensuell spionthriller mot et bakteppe av overdådige, men farlige Shanghai under andre verdenskrig. I "Lust, Caution" spiller det asiatiske filmikonet Tony Leung en mektig myndighetsfigur som faller for Wang Jiazhi (den vakre nykommeren Tang Wei), den unge venninnen til hans vakre kone (Joan Chen). Men Wang er ikke den hun ser ut til å være. Mens den gjensidige tiltrekningen blir til svimlende lidenskap, starter en farlig, følelsladet rulett. Hengivenhet kan forveksles med bedrag, og mord blir den ultimate kjærlighetsgesten.